Tại sao Warrent Buffett mua cổ phiếu Coca Cola

0
933

Rất nhiều NĐT mong muốn học tập theo cách mà NĐT vĩ đại Warrent Buffett đã làm nhưng dường như thật khó để thực hiện. Ketnoidautu tìm hiểu lại về một số cổ phiếu mà Ông đã nắm giữ rất lâu để hiểu vì sao ông lại mua vào và thời điểm mua có khác biệt không. Đôi khi chúng ta đọc một số bài báo có cảm nhận rằng Ông mua vào lúc giá rất rẻ và sau đó nắm giữ, điều này là sai lầm và không phải tất cả đều như vậy đặc biệt với cổ phiếu Coca Cola.

 

Danh mục của Warrent Buffett

Chúng ta đều biết Cổ phiếu Coca Cola là một trong 5 cổ phiếu hàng đầu trong danh mục của Berkshire Hathaway và vẫn còn nắm giữ đến hôm nay. Một số bài viết cho rằng Ông mua cổ phiếu này chỉ với giá vài Dollar nhưng thực tế không phải như vậy. Warrent Buffett bắt đầu mua cổ phiếu Coca Cola kể từ năm 1988, đến cuối năm Berkshire Hathaway sở hữu 14,172,500 shares với chi phí $592.54 million. Trong năm 1989, họ tiếp tục mua 9,177,500 cổ phiếu với tổng giá trị $431.38 million. Như vậy họ sở hữu 23,350,000 cổ phần chiếm tỷ lệ 6.2% vốn của Coca Cola với tổng giá trị bỏ ra lên đến $1 tỷ 23 triệu. Kết thúc thương vụ, cổ phiếu Coca Cola chiếm đến 35% giá trị Danh mục của Berkshire Hathaway. Thực sự đây là một thương vụ kỷ lục lúc đó và Warrent khi đó đã nhận được những điệu cười mỉa mai của Phố Wall. 

Như vậy Ông đã mua Cổ phiếu Coca Cola trong năm 1988 với giá bình quân $41.81 $47 trong năm 1989. Trung bình cho cả lô là  $43.81.

Năm 1987, EPS của cổ phiếu Coca Cola là $1.43  1988, EPS là $2.85. Từ mức giá này chúng ta có thể thấy P/E cho năm 1988 họ mua là 29.24 lần và 15.37 năm 1989. Trong thực tế, ông đã trả 14,47x cho mỗi đô la kiếm được vào năm 1988 (dựa trên EPS năm 1988 là 2,85 đô la) và 12,89x vào năm 1989 (dựa trên EPS 1989 là 3,40 đô la).

Vậy tại sao Berkshire Hathaway lại mua Coca Cola và lại nắm giữ lâu đến vậy? Và tại sao Warren Buffett and Charlie Munger lại quyết định đầu tư số tiền lớn cho cổ phiếu này.

Có nhiều người cho rằng ông luôn tham khi mọi người sợ hãi, điều này đúng với việc mua cổ phiếu Coca-cola nhưng mua rẻ thì lại không hoàn toàn đúng. Có một thực tế rằng Warrent đã chú ý đến Cocacola từ cuối thập kỷ 70 và phải gần 10 năm sau ông mới xuống tiền. Đầu tiên là cú đổ vỡ kinh hoàng năm 1987, thị trường gọi ngày thứ 2 đen tối ông bắt đầu giải ngân. Khi đó Phố Wall bắt đầu nhận ra sự bất thường đối với cổ phiếu này bởi dường như đang có một tay chơi rất lớn đang mua vào. Khi Phố Wall phát hiện ra đó là W.B họ đã cười nhạo ông bởi thực tế lúc đó có nhiều cổ phiếu cực kỳ hấp dẫn sau cú Crash kinh hoàng đó và mức giá lại rất rẻ, rẻ hơn nhiều so với giá Cocacola bất giờ. Thứ 2 là Coca Cola vừa thất bại thảm hại với đồ uống với hượng vị Coke mới khi đó nên chịu tác động lớn tới hoạt động kinh doanh.

Như vậy Ông đã chứng minh cho giới đầu tư Phố Wall sự đúng đắn của mình và cách đánh giá đắt rẻ thực sự khác biệt trong dài hạn. “buying bad companies at great prices” compare to “buying great companies at good prices.” Với ông Coca cola có một lợi thế vô cùng đặc biệt và lợi thế này cho phép Công ty có thể khai thác trong hàng trăm năm nữa mà không sợ suy thoái.

Chỉ sau 10 năm từ con số 1 tỷ $ giá trị cổ phiếu của W.B đã là 10 tỷ và cho đến hiện nay sau 27 năm nắm giữ khoản đầu tư của Buffett vào Coca-Cola đã tăng gần 18 lần với mức tăng trưởng hàng năm là 11%. Kể từ khi W.B mua vào cổ phiếu này đã có thêm 4 lần chia tách giúp giá vốn giảm. Tuy nhiên, ông có thêm vũ khí nữa chính là tái đầu tư từ các khoản cổ tức nhận về.

 

 

BÌNH LUẬN

Please enter your comment!
Please enter your name here